董昌原本是临安土豪，乾符初，各地民乱四起，驻守在胡逗洲狼山上的狼山镇将王郢叛乱，攻掠浙东、浙西诸州，身为地方豪强的董昌组织土团抵御，以功升为石境镇将。后朝廷任路审中为杭州刺史，董昌却率先入据杭州，自称都押司，镇海节度使周宝也无力控制，只好表请董昌为杭州刺史。
成为杭州刺史之后，董昌招兵买马，实力渐强，杭州八都也都依附于他。特别是有手下大将钱镠，虽游侠无赖盐贩打手出身，可却着实有勇有谋，替董昌打了数个长脸的仗。
在杭州平稳的呆了几年，原本为草贼降将的浙东节度使刘汉宏垂涏于杭州的富庶，便悍然发兵攻打杭州。钱镠领命出兵迎战，前后打了几年，数战数捷。最后拥有八州地盘的刘汉宏反被只带着杭州一州数都兵马的钱镠打的节节败退。最后钱镠向董昌提议，乘胜反攻越州，灭掉刘汉宏。董昌最后答应了钱镠的提议，并许诺，只要钱镠拿下越州，那么他就将杭州赏给钱镠。
原本董昌的打算也很不错，他思量那刘汉宏乃是当年王仙芝手下草贼大将，数降数叛，如今坐上浙东镇义胜军节度使，虽然数败于钱镠手下，但怎么说刘汉宏也有八州地盘，这家伙又素来喜招兵，手下可谓是兵多如蚁。在他想来，刘汉宏虽数败，可毕竟是攻城客场做战，地利人和不占。可如今反攻入浙东地盘，形势肯定不一样。钱镠暗中搭上了秦王李璟的事情他早有所知，只是双方都没点破。钱镠主动提议去打越州，董昌当时想的便是来个借刀杀人。让钱镠去打，等刘汉宏和钱镠两虎相争，两败俱伤。到时，他再出手，既能夺了越州，也能压制下钱镠。
但结果却大出他意料之外，钱镠对刘汉宏之战，打的一帆风顺，顺风顺水。刘汉宏完全是外强中干，屡战屡败，不到一年的时间，拥兵十几万的刘汉宏就彻底的败了。钱镠不但夺下了越州，甚至还在惊讶之余反应过来的董昌派出的后续部队的支援下，把浙东镇八州地盘彻底的打下来了。
得胜之后，钱镠砍下了刘汉宏的首级。
董昌则喜洋洋的离开杭州走马上任，前往越州，自任义胜军节度使。虽然他心中对钱镠的忌惮又多了几分，可钱镠还是很识趣的，主动的将浙东八州地盘交给了董昌接管。见此，董昌得意之余，也不好反悔，便有些不太情愿的最后还是把杭州交给了钱镠。
从此，两浙地区局势越发的混乱起来。董昌是浙西节度使周宝的手下，可却转身成为了浙东节度使。而杭州是浙西镇八州之一，钱镠这个董昌手下，却成了杭州刺史。
名义上，周宝是董昌的上司，而董昌又是钱镠的上司，因此，两浙地区，浙东镇又成了浙西镇的隶属地盘，周宝成了两浙名义上的最高节帅。
当然，再往上，周宝又与李璟表面上是联盟合作关系，董昌也与秦藩是联盟，而钱镠又是李璟门徒和属下。虽然表面上看起来让人迷惑不已，但实际上，周宝、董昌、钱镠、甚至李璟，他们之间的关系都是相对读力的。谁也真正管不到谁，反正名义上大家都是唐臣。
董昌自从接管了浙东镇后，一开始也是激动之余还充满担忧的。根基不稳的董昌在刚到越州时，表现的很老实。他不但对实际上和他同级了的周宝自称下属，时时上贡，而且还对当时长安朝廷的李儇和田令孜也进贡不断。当然，浙东镇大半地盘都靠海，因此对于海上几乎都是李璟天下的秦王，更是顺服，每年向李璟进贡的钱财让人咋舌，远超钱镠和杨行密这两个李璟的门徒和大舅子。
董昌如此的顺服，李璟自然是乐见其成，很快，董昌也就成为了李璟在东南的代理人之一，和钱镠杨行密等都划入了秦军盟友的圈子。自此之后，秦藩和浙东镇关系进入密月期，董昌需要的是一个强大的靠山，以在淮南两浙地区站稳脚，李璟的秦藩正是合适的对象。秦军有强大的水师部队，随时能从海上增援，但同时，秦藩却又远在北方，且短时间不会大举南下。远交近攻，这就让董昌认定李璟这样的靠山才是最可靠的，既能提供帮助，又不用担心被吞并。
当然，对于李璟来说，秦军对浙东地区也是鞭长莫及，北方未平之前，对东南都不会有太大的实际举动。但两浙地区的安稳，对秦藩有很大帮助，尤其是秦藩海贸航线南下的那漫长航道，必须得到有效的保护。杨行密和钱镠都是李璟培养的东南代理人，但他们的地盘太小，且只有一个杭州靠海。因此，占据着大片沿海地区的董昌，就是一个合适的合作人选。
李璟提供一些适当的支援，向他出售军械、盐糖烟酒等商货，换来董昌的投靠，既保护了航道，同时又牵制平稳了东南地区的形势。同时，一个开放的浙东镇，也成为秦藩的商货销售区和粮食的供应区。
只要秦藩一天没平定北方，一天没南下，那么董昌和李璟的这种联盟关系就是稳定的。虽然，李璟也清楚，董昌也并不可能是真正的投靠了秦藩，这不过是个互惠互利的联合罢了。一旦李璟真的要插手浙东镇的事务，董昌肯定立马就会翻脸。
越州是一座古城，秦秋时期为五霸之一的越国的都城。在后世，这里是浙江的绍兴。
在这座曾经为越王勾践的基业之地，在唐朝此时，其繁荣程度是远在杭州之上的。唐朝四大港口之一的明州，就在越州的东边。越州物产丰富、商贾云集。尤其是在和秦藩合作之后，位于杭州弯的越州，因有有利的地形，并受明州港的辐射扩散，不断的繁荣。
董昌很快就在越州繁华的灯红酒绿之中迷醉了，因为董昌的大方上贡，李璟对董昌很是满意，在李璟的请封下，董昌开始得授越州观察使，随后又晋升义胜军节度使，检校尚书，尚书左仆射等荣衔。
靠山吃山，靠海吃海。
东南无战事，董昌搭上秦藩的顺风船，在海贸中大赚特赚，很快在东南富甲一方。他不断招兵买马，凭八州之地，兵强马壮，笑傲东南。
在李璟对东北之战的那几年关键时期，董昌也没掉链子，向秦藩输送了大量的粮食、布匹等物资，这让李璟更加满意。亲自为董昌向朝廷请封，董昌得拜检校太尉、同中书门下平章事，并晋封陇西郡王的王爵。
后来，朝廷封钱镠越王，封杨行密吴王，本是意欲拉拢二人，以分化李璟的实力。结果董昌见状，却心生不满。在他看来，钱镠不过是他的手下，小小的杭州刺史，原来钱镠封越国公，他是陇西郡王，这还没什么。现在他还是郡王，结果钱镠成越王了，这把他放到哪了？
董昌马上向李璟请求，让他帮忙把把越王之位封给他。这个要求，李璟当然没有答应。一来，钱镠的越王虽然不是他封的，可毕竟钱镠已经坐上去了，李璟若是要把这越王位收回交给董昌，那钱镠岂能甘心，以后必然心生怨恨。李璟没由的为了一个董昌，却又把钱镠给惹毛了。更何况，董昌已经是陇西郡王，还是这样欲求不满，胃口越来越大，轻易的满足了他，以后必然还会有更多的要求。
被拒绝之后，董昌积怨在心，对心腹大发牢搔，说：“秦王负我，我数年来向秦王贡献金银钱粮无数，竟然舍不得一个越王给我，我当自取之。”
董昌心了这等心思之后，马上就被手下人察觉。当即，就有人向他道：“大帅文武双全，德昭天下，做一个越王算的了什么，要当就当越帝。”董昌当面斥责了那人几句，心里却真的心动起来。他却不知道，其实那人，早就被钱镠喂饱收买了。他的那点心动，也马上被密告给了钱镠。
传说东晋之时，大学者郭璞擅长阴阳卜筮之术，他到天目山下，曾经写下一首偈语诗。
“天目山前两乳长，龙飞凤舞到钱塘，海门一点巽峰起，五百年来出帝王。”
一天，有人在天目山上挖到一块石碑，碑上就刻着这首诗，上面还有郭璞的款识。那人将碑文献给了钱镠，结果钱镠反指他妖言惑众，将此人斩杀。
不久前，钱镠却亲自派人将这块碑文秘密呈给了董昌。董昌见了大喜，以为这讥语是应在自己的身上，高兴之余，重赏了钱镠派去的使者。
而就在随后不久，又有一位自称为山阴老人的道士求见，献上了一首讥言诗。
“这是一首三十年前的讥言诗，如今时机已到，大帅当建立大越国，自立为帝。此上应天意，下合民心，也是我大越百姓之福。”
董昌接过那首诗，却见上面写着：“欲识圣人姓，千里草青青。欲知圣人名，曰从曰上生。”
先前那个曾经劝过董昌称帝，早被钱镠收买的王守真马上在一边替董昌解释道：“千里草青青就是董，曰从曰上生，就是昌，这诗说的正是大帅的名讳，这位顺应天意的圣人，说的就是大王你啊。”