从前，在曲阜尼山，有位孔生先生，在邻县谋得一份教书的工作。临近年关，孔生准备回家过年。途中，他遇到一位老者。老者诚恳地邀请孔生去教导自己的外甥。在老者再三请求下，孔生答应了。
老者下了马，递上酬金说：“我们村子离这儿不远，只是房宅简陋狭窄，养牲口不太方便。请您让仆人把牲口先带回去，我们慢慢步行回去吧。”孔生同意了，把行李放在老者的马上。
走了大约三四里路，太阳落山时，才来到老者家门前。只见门口装饰华丽，有着精美的雕刻和装饰，完全是富贵人家的模样。
老者叫外甥出来拜见老师。这外甥是个十三四岁的少年。老者说：“我的妹夫赵南川原是个富商，留下这个孩子，虽然不笨，但娇生惯养。能受您一个月的精心教导，一定胜过十年。”
不久，便摆上了丰盛的酒席，菜肴精美可口。席上送菜斟酒的都是丫环女仆。其中一个端壶斟酒的丫环才十五六岁，长得十分精致，眉清目秀，非常美丽。孔生心中暗生爱慕之情。
酒席过后，老者叫丫环安排好床铺，便告辞出去。第二天，天还没亮，小孩便开始上学了。孔生刚刚起床，便有丫环捧着毛巾侍候梳洗，正是昨天端壶斟酒的那个丫环。一天三餐，都由她管理照料。
到了晚上又来整理床铺，孔生问她：“家中怎么没有男仆呢？”她笑而不答，铺好被子就走了。第二天晚上又来了。孔生用话来挑逗她，她笑笑也不拒绝，便同孔生亲热起来。
丫环告诉孔生说：“我家里没有男人，外面的事情就请舅舅帮忙办理。我叫张翠翠，夫人很尊敬先生，恐怕别人不干净，因此叫我来侍候先生。今后我们行事一定要严格保密，如果被人发觉，我们两人都脸上无光。”
一天晚上两人睡在一起，不知不觉就天亮了，被少爷发现了。孔生非常惭愧不安。到晚上张翠翠来告诉他说：“幸而夫人敬重先生，不然就坏事了。少爷进去向夫人一说，夫人忙把他的嘴巴堵住，深怕被别人知道了。只是告诫我不要在书房听得太久。”说完就走了，孔生很感激夫人。
但少爷读书很不用心，孔生责备他时，夫人就为儿求情。开始还只是叫张翠翠来传话，后来就渐渐亲自出面，隔着窗户对先生讲情，常常说得眼泪直流，但每天晚上又来打听少爷的功课。
孔生很不耐烦，恼怒说：“既然放纵儿偷懒，又要儿子学好功课，我没有这么好的脾气，我要求离开这里，你们另请高明吧。”夫人叫丫环来赔不是，孔生才没走。
孔生从到赵家教书以来，常想出去走走散散心，但赵家经常紧关大门不让出去。一天，孔生醉后心里发烦，问张翠翠为什么不让他出去，张翠翠说：“没有别的，夫人怕荒废少爷的学业。如果一定要出去，就请等到夜晚。”
孔生发怒道：“收了别人几两银子，难道就应当关在屋里憋死吗？叫我夜晚跑到什么地方去呢？我早就感到白吃饭是可耻的，礼金还放在钱袋里啦！”便拿出金子放在桌上，收拾行李要走。
夫人从屋里走出来，只是捂着脸抽抽噎噎地哭，叫丫环送回酬金，打开锁送孔生出门。孔生感到门户很狭窄，走了几步，一缕阳光透了进来，原来自己是从一个坟墓中走了出来。
茫然四顾，一片荒凉，原来是一座古墓。孔生深感疑惑，觉得不可思议。然而又很感激她们的恩义，便卖掉了夫人送他的酬金，请人给坟墓培上黄土，在坟地四周栽上树木才走。
回家过年后孔生又经过这地方，祭拜以后又重新上路，远远望见老者笑着向他招手问候，热情地邀请他。他虽然知道那老头是鬼，但很想打听一下赵夫人近况，便跟他进了村子，一同打酒喝。
不知不觉天就黑了，老者起身交了酒钱。又说：“我家离这不远，我妹妹也正好回娘家来了，希望你能够到我家去做客，敬请不要推辞。”
出村几步，又到了一个村落，老者叩门而入，点起蜡烛接待客人。不一会赵夫人从里面出来，孔生这时才仔细瞧她，原来是个四十来岁的美貌妇人。她拜谢孔生说：“我这衰落的家族，门庭冷落，承蒙先生施恩于泉下之人，真令人无法报答。”
说完就流下泪来，随后喊来张翠翠，对孔生说：“这丫环是我所喜爱的人，现在把她送给你，给你在客居里做伴。你如有什么事要办，她会理解你的心思，帮你办好。”孔生非常感谢。
过一会，老者和夫人都走了，留下张翠翠陪他过夜。鸡啼一遍时，老者便来催孔生整理行装上路。夫人也来了，嘱咐张翠翠好好侍候孔生，又对孔生说：“此后更须谨守秘密，我们所遇到的事情在人们看来是一种奇特事，恐怕喜欢拨弄是非的人造谣生事。”
孔生答应照办并告别了夫人和老者，和张翠翠共骑一马，赶路而行。到了教书的地方，孔生开了一个单人房间，张翠翠和他住在一起，有时客人来了，张翠翠也不回避，客人却看不到她。孔生有什么要办的事情，才动念间张翠翠就替他办好了。张翠翠还会巫术，只要按摩一阵病就好了。
清明节时，孔生回家，路经赵夫人的墓地，张翠翠辞别他要进入坟中，孔生嘱咐她代为向夫人致谢。张翠翠答应说：“好的。”一晃就不见了。
过几天，孔生回学馆去，刚想去拜谒坟墓，只见张翠翠打扮得漂漂亮亮地在树下等他，孔生非常高兴，拉着她的手，便一同上路了。
孔生终年来往于曲阜尼山与邻县之间，常常在赵夫人的坟墓附近与张翠翠相聚或分别，但孔生很想带张翠翠回家，张翠翠却不肯。年终时，孔生辞了邻市的教馆回家，约好明年再来。
张翠翠送孔生到先前坐过的地方，指着一堆石头说：“这是我的坟墓，夫人出嫁时，我便在夫人身边侍候她，我死后，夫人将我埋在这里。如果以后从这路过，只要烧一炷香，我们就能相见。”
孔生回家后，非常怀念张翠翠，便诚心地到坟上去祝告，但是张翠翠却没现身出来。于是他便买了棺材，挖开坟墓，想把张翠翠的尸首取回去安葬，以寄托自己的爱恋之情。
坟墓开后，他跳进去，只见张翠翠脸色和活人一样，衣服虽然腐朽了，皮肤却完好无损；头上的玉饰、金饰都像新制的一样。又看到腰间也缠着好几锭黄金，便把头饰和金锭都卷起放在怀里，把自己的长袍脱下来，盖住张翠翠的尸体。
把她抱进棺材里面，租了车子运回家来，安放在别的房子里，给她穿上新的绣花衣服。孔生独自睡在棺材旁边，希望能有灵魂感应。
忽然张翠翠从外面进来，笑着说：“劫坟的强盗原来在这里呀！”孔生非常惊喜地慰问她。张翠翠说：“在前些日子我跟着夫人到了外地，三天后回来一看，坟墓里已没有了尸体。过去蒙你多次相邀，所以不肯跟你回家，是因从小就受夫人的厚恩，不忍心离开她。你现在既把我劫到这里，就请尽快安葬，这就是你对我的最大恩德了。”
孔生问道：“有的人死了百多年还可复生，现在你的身体依然完好，何不学人家来个复生呢？”张翠翠叹气道：“复生与否是由命数决定的，世间流传的那些灵异事迹，大半是人们幻想出来的，如希望我恢复生命，也并没有多大的困难，但终究不能像活人一样饮食和生育，所以没有这种必要。”
说完便打开棺材钻进里面。张翠翠的尸体就立即站起来，亭亭玉立，非常可爱。孔生用手摸了摸她的心窝，冷得像冰雪一样，张翠翠还要躺在棺中不肯出来，孔生坚决制止。
张翠翠说：“我曾蒙夫人过分的恩宠。主人从异域回来，带回几万两黄金，我偷偷拿了一些，她也没有追问，后来临死时，我又没有亲属，便藏在身上殉葬了。夫人可怜我早夭，又用珍宝装饰入殓。身体所以不曾腐烂，不过是受到金宝之气保护，如果活在人世，那能保持长久呢？你如要让我留在人世，切记不可强迫我吃喝；吃了东西灵气便要消散，游魂也将消失了。”
孔生便修建了一所好房子，和她住在一块，张翠翠起居谈笑都和平常人一样，只是不吃不喝，不休息，不见生人。
就这样过了一年，有一次孔生喝得酩酊大醉，他忘记了张翠翠曾经的告诫，拿着没有喝完的残酒要张翠翠喝。张翠翠不肯，孔生不肯罢手，一不小心残酒滴进了张翠翠的口中，张翠翠立即倒地而死，片刻之间，身体流出血水。孔生醒来后悔得抱头痛哭，最后隆重地安葬了张翠翠。